Trading Optionen Als Professionelle Pdf

Ein Anleger Leitfaden für Trading-Optionen Offizielle OIC Sponsoren Diese Website behandelt börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Die fortgesetzte Nutzung setzt die Annahme der Allgemeinen Geschäftsbedingungen angegeben therein. Trading Optionen als Professional. pdf Handelsoptionen als Professional Diese Seite ist absichtlich leer Handelsoptionen als Profi-Techniken für den Market Makern und erfahrenen Tradern JAMES B. Bittman New York Chicago San Francisco nach links Lissabon London Madrid Mexiko-Stadt Mailand Neu-Delhi San Juan Seoul Singapur Sydney Toronto Copyright 2009 von James B. Bittman. Alle Rechte vorbehalten. Soweit dies nach dem Urheberrechtsgesetz von 1976 nicht gestattet ist, darf kein Teil dieser Publikation ohne vorherige schriftliche Zustimmung des Herausgebers reproduziert oder in irgendeiner Form vervielfältigt oder in einer Datenbank oder einem Abrufsystem gespeichert werden. ISBN: 978-0-07-164283-5 MHID: 0-07-164283-8 Das Material in diesem eBook erscheint auch in der Druckversion dieses Titels: ISBN: 978-0-07-146505-2, MHID: 0 -07-146505-7. Alle Warenzeichen sind Warenzeichen der jeweiligen Eigentümer. Anstatt ein Markenzeichen nach jedem Vorkommen eines markenrechtlich geschützten Namens zu setzen, verwenden wir die Namen nur redaktionell und zugunsten des Markeninhabers ohne Absicht der Markenverletzung. Wo diese Bezeichnungen in diesem Buch erscheinen, wurden sie mit Anfangskappen gedruckt. McGraw-Hill eBooks sind zu speziellen Mengenrabatten erhältlich, um als Prämien und Verkaufsförderungen oder für die Verwendung in Corporate Trainingsprogramme verwenden. Um einen Vertreter zu kontaktieren, besuchen Sie bitte die Kontakt-Seite von mhprofessional. Diese Publikation wurde entwickelt, um genaue und maßgebliche Informationen in Bezug auf das Thema zu liefern. Sie wird mit dem Verständnis verkauft, dass weder der Autor noch der Verlag eine rechtliche, buchhalterische oder sonstige professionelle Dienstleistung erbringen. Soweit Rechtsberatung oder sonstige fachliche Unterstützung erforderlich ist, ist die Erbringung einer kompetenten Person zu beantragen. Aus einer Grundsatzerklärung, die gemeinsam von einem Ausschuss der American Bar Association und einem Committee of Publishers verabschiedet wurde. NUTZUNGSBEDINGUNGEN Dies ist ein urheberrechtlich geschütztes Werk und die McGraw-Hill Companies, Inc. (McGraw-Hill) und ihre Lizenzgeber behalten sich alle Rechte an der Arbeit vor. Die Verwendung dieser Arbeit unterliegt diesen Bedingungen. Außer im Rahmen des Urheberrechtsgesetzes von 1976 und des Rechtes, eine Kopie des Werks zu speichern und abzurufen, dürfen Sie keine Zerlegung, Disassemblierung, Reverse Engineering, Reproduktion, Modifizierung, Erzeugung von abgeleiteten Werken auf der Grundlage, Übertragung, Verbreiten, verkaufen, veröffentlichen oder unterlizenzieren die Arbeit oder einen Teil davon ohne McGraw-Hills vorherige Zustimmung. Sie können die Arbeit für Ihre eigenen nicht kommerziellen und persönlichen Gebrauch verwenden jede andere Verwendung der Arbeit ist streng verboten. Ihr Recht zur Nutzung der Arbeit kann gekündigt werden, wenn Sie diesen Bedingungen nicht nachkommen. DIE ARBEIT WIRD ANGEBOTEN. McGraw-Hill und seine Lizenzgeber machen keine Garantie oder Gewährleistung FÜR DIE GENAUIGKEIT, ANGEMESSENHEIT ODER VOLLSTÄNDIGKEIT ODER DIE ERGEBNISSE AUS VERWENDUNG DER ARBEIT ERHALTEN, EINSCHLIESSLICH INFORMATIONEN, DIE DURCH DIE ARBEIT VIA HYPERLINK ODER AUF ANDERE WEISE GENUTZT WERDEN KÖNNEN UND LEHNEN EINE GARANTIE, AUSDRÜCKLICH ODER STILLSCHWEIGEND, EINSCHLIESSLICH, ABER NICHT BESCHRÄNKT AUF KONKLUDENTE GEWÄHRLEISTUNGEN DER MARKTGÄNGIGKEIT ODER DER EIGNUNG FÜR EINEN TEILWIRTSCHAFTLICHEN ZWECK. McGraw-Hill und seine Lizenzgeber garantieren nicht, dass die in der Arbeit enthaltenen Funktionen Ihren Anforderungen entsprechen oder dass ihre Bedienung ununterbrochen oder fehlerfrei ist. Weder McGraw-Hill noch dessen Lizenzgeber haften Ihnen oder jedermann für Ungenauigkeiten, Fehler oder Unterlassungen, unabhängig von der Ursache, der Arbeit oder für daraus resultierende Schäden. McGraw-Hill haftet nicht für den Inhalt der durch die Arbeit zugegriffenen Informationen. McGraw-Hill und seine Lizenzgeber haften unter keinen Umständen für indirekte, zufällige, besondere, strafbare, konsequente oder ähnliche Schäden, die sich aus der Benutzung oder der Unfähigkeit zur Nutzung des Werkes ergeben, auch wenn einer von ihnen darauf hingewiesen wurde Die Möglichkeit solcher Schäden. Diese Beschränkung der Haftung gilt für Ansprüche, die sich aus einem Vertrag, einer unerlaubten Handlung oder aus sonstigen Gründen ergeben. Für meine Frau, Laura, Vielen Dank für die Liebe zu mir, und für das Verständnis meiner Leidenschaft für den Handel. Für unsere Tochter Grace, deren Freude an der Entdeckung der Welt mich jeden Tag begeistert. Und für alle Händler, die meine Augen für die Kameradschaft des Reitens auf dem Markt geöffnet haben. Ich möchte Sie alle wissen, dass Handel wie das Leben ist. Suchen Sie nach Gelegenheiten, wiegen Sie die Risiken und gehen Sie mit Ihren Instinkten. Fehler sind unvermeidlich lernen und wachsen von ihnen. Arbeiten Sie hart daran, und genießen Sie den Prozess. Das ist der Weg zum Erfolg. Diese Seite wurde absichtlich leer gelassen. D I S C L O S U R E S A N D D I S C L A I M E R S In diesem Buch werden hypothetische Beispiele verwendet. Althoughthey ​​sollen realistische Szenarien darstellen, alle erörterten Strategien, einschliesslich Beispielen mit tatsächlichen Wertpapieren und tatsächlichen Preisdaten, dienen ausschließlich zu illustrativen und pädagogischen Zwecken. Sie sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder zur Anwendung einer speziellen Strategie zu verstehen. Zur Vereinfachung der Berechnungen wurden Provisionen und sonstige Transaktionskosten nicht in die in diesem Buch verwendeten Beispiele einbezogen. Die Kommissionen werden das Ergebnis von Aktien - und Optionsstrategien beeinflussen und sollten in realen Situationen berücksichtigt werden. Der Anleger, der Optionen berücksichtigt, sollte sich mit einem Steuerberater darüber in Verbindung setzen, wie sich Steuern auf das Ergebnis von Optionsgeschäften auswirken können. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Charakteristika und Risiken der standardisierten Optionen erhalten. Kopien können bei Ihrem Broker oder bei Op-Eval, 2406 North Clark Street, Box 154, Chicago, IL 60614 angefordert werden. Ein Prospekt, der die Rolle der Options Clearing Corporation erörtert, ist auf Anfrage kostenlos erhältlich Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606. Diese Seite wurde absichtlich freigelassen INHALT Danksagungen xv EinführungLearning auf Handel Optionen als Profi xvii Kapitel 1 Option Market Grundlagen 1 Grundlagen 1 Die MarketDenition 1 10 Die MarketDenition 2 11 National Bestes Angebot und bestes Angebot 13 Margin-Konten und zugehörige Begriffe 16 ProtLoss-Diagramme 19 Zusammenfassung 29 Kapitel 2 Bedienung der Op-Eval Pro Software 31 Übersicht über die Programmmerkmale 31 Installieren der Software 32 Auswahl der Preisformeln 34 Eigenschaften von Op-Eval Pro 35 Das Einzelbild Optionsrechner 36 Berechnung der impliziten Volatilität 39 Der Spread-Positionsbildschirm 39 Theoretischer Grafikbildschirm 42 Theoretische Preistabelle 44 Der Portfolio-Bildschirm 45 ix Der Verteilungsbildschirm 46 Zusammenfassung 48 Kapitel 3 Die Grundlagen des Optionspreisverhaltens 49 Die Versicherungsanalyse 49 Optionspreisformeln 53 Anrufwerte Und Aktienkurse 54 Put-Werte und Aktienkurse 56 Call-Werte in Bezug auf Put-Werte 59 Optionswerte und Ausübungspreis 60 Optionswerte und Zeit bis zum Verfall 62 Zeitverzögerung ist kompliziert 64 Zeitverzögerung und - volatilität 64 Optionswerte und Zinssätze 67 Optionswerte und Dividenden 69 Optionswerte und Volatilität 69 Extreme Volatilität 71 Dynamische Märkte 71 Dreiteilige Prognosen 72 Handelsszenarien 72 Zusammenfassung 75 Kapitel 4 Die Griechen 77 Übersicht 77 Delta 78 Gamma 80 Vega 83 Theta 85 Rho 87 Wie die Griechen ändern 89 Wie Delta-Änderungen 92 Wie Gamma ändert 99 Wie Vega Änderungen 104 Wie Theta Änderungen 108 Wie Rho Änderungen 111 x Inhalt Position Griechen 118 Zusammenfassung 131 Kapitel 5 Synthetische Beziehungen 135 Synthetic Relationships 135 synthetische lange Auf 137 Synthetic Short Auf 139 synthetische Long-Call 141 Synthetic Short Call 144 Synthetic Long-Put 146 Synthetic Short Put 148 Wenn Aktienkurs Basispreis 151 die Put-Call-Parität Gleichung 153 unter Anwendung der Effektivaktienkurs Konzept 155 die Rolle der Zinsen und Dividenden 156 Zusammenfassung 160 Kapitel 6 Arbitrage-Strategien 163 Arbitragethe Konzept 163 die Umwandlung 165 Pin Risiko 167 eine Umwandlung Preise 168 Preis eine Umrechnung mit Dividenden 173 Preise Conversions von Basispreis 176 das Konzept der relativen Preise 177 die umgekehrte Umwandlung 178 einen Reverse-Conversion Preis 181 einen Reverse-Conversion Preise mit Dividenden 185 Box Spreads 188 The Long Box 188 verbreiten Preis eine lange Box 193 die Ausbreitung Short Box verbreiten 196 Preis eine Short Box verbreiten 199 Zusammenfassung 203 Inhalt xi Kapitel 7 Volatilität 205 Volatilität deniert 206 Historische Volatilität 206 ein weiterer Blick auf den Tagesrenditen 213 realisierten Volatilität 216 Die Bedeutung von 30 Prozent Volatilität 216 Converting Jährliche Volatilität Verschiedene Zeitperioden 217 Kalendertage Versus Handelstagen 220 Implizite Volatilität 222 Erwartete Volatilität 230 Mit Volatilität 231 Überbewertete und Unterbewertete 232 Eine Alternative Fokus 234 Volatilität Skews 234 Zusammenfassung 238 Kapitel 8 Delta-Neutral Trading: Theorie und Wirklichkeit 241 Delta-Neutral deniert 242 Die Theorie der Delta-Neutral Trading-247 Delta-Neutral TradingLong Volatilität Beispiel 248 Delta-Neutral-TradingShort Volatilität Beispiel 256 Simulierter Echt Delta-Neutral Handel 1 263 Simulierter Echt Delta-Neutral Handel 2 267 Delta-Neutral TradingOpportunities und Risiken für Spekulanten 272 Delta-Neutral TradingOpportunities und Risiken für Market Maker 275 Zusammenfassung 277 Kapitel 9 Bid-Ask-Preise festlegen 279 Die Theorie der Bid-Ask-Verbreitung 280 Die Notwendigkeit, Bid - und Ask-Preise anzupassen 284 xii Inhalt Der Prozess der Anpassung von Bid - und Ask-Preisen 285 Die Beschränkung der Anpassung von Bid - und Ask-Preisen 288 Schätzungsoption Preise als Volatilitätsveränderungen 290 Bid Ausdruck und Briefkurse in Volatilitätsbedingungen 292 Handels Übungen Eingeführt 294 Übung 1: Kauf Anrufe Delta-Neutral 296 Übung 2: eine Buttery Spread in drei Trades Erstellen 298 Übung 3: Erstellen einer Reverse-Umwandlung in zwei Trades 302 Übung 4: Erstellen eines Lang Box Spread in zwei Trades 306 Zusammenfassung 310 Kapitel 10 Verwalten der Position Risiko 311 Berechnung Positionsrisiken 312 Managing direktionale Risiken mit Delta 314 Vertikale Spreads im Vergleich zu Outright Lange Optionen 320 Vertikale SpreadsHow die Risiken ändern 321 Griechen von Delta-Neutrale Position 327 neutralisierende Position Griechen 329 Neutralisierende Griechen bei positiven Zinsen 333 Risikobegrenzung 337 Zusammenfassung 340 Epilog 343 Index 345 Inhalt xiii Diese Seite wurde absichtlich leer gelassen ANERKENNUNG Dieses Buch ist wie alle großen Projekte nicht das Produkt einer Personseffort. Viele Leute haben mich bei der Bearbeitung, Beratung und Förderung unterstützt. Anton Karadakov schrieb die Op-Eval Pro Software, die diesen Text begleitet. Es ist mehr als ein Update von früheren Versionen. Mit mehreren neuen Funktionen ist es ein wertvolles Werkzeug für fortgeschrittene Händler und Anfänger. Wenn Sie nach einem Softwareentwickler suchen, hat Anton eine erstaunliche Fähigkeit, Ideen in Computerprogrammrealität umzuwandeln. Er kann bei karadakovyahoo erreicht werden. Lisa Harms bearbeitete das gesamte Manuskript und leistete zahlreiche Beiträge zum Schriftstil und zur Skizze. Floyd Fulkerson verifiziert, dass Zahlen in Tabellen und Text übereinstimmen. Er machte auch zahlreiche Vorschläge zur Organisation und zur Stärkung der wichtigsten Ideen. Debra Peters, Vizepräsident des CBOE und Direktor des Options Instituts, verdient einen besonderen Dank, dass ich die Arbeit dieses Buches mit den wichtigsten Aufgaben des Gesprächs mit einzelnen Investoren, professionellen Geldmanagern und Brokern jonglieren kann. Optionen sind wertvolle Investitions - und Handelsinstrumente, und Debra motiviert uns alle am The Options Institute, qualitativ hochwertige Kurse in Person zu produzieren und diese Botschaft zu verbreiten. Besuchen Sie uns bei cboe und klicken Sie auf Learning Center. Jeanne Glasser, meine Redakteurin bei McGraw-Hill, hielt ihre Fassung und behielt ihre Begeisterung bei, während sie meine Verzögerungen bei der Einreichung des Manuskripts tolerierte. Xv Meine Frau, Laura, war wieder sehr verständnisvoll und unterstützend. Sie tendierte zu unserer kleinen Tochter alleine an zu vielen Wochenenden, während ich in meinem Versuch versuchte, die Worte für dieses Buch herauszuholen. Keine Bücher mehr, Honig für eine Weile. Die folgenden Personen haben auch Beiträge in vielfältiger Weise vom Feedback zur moralischen Unterstützung geleistet: William Brodsky Ed Tilly Ed Joyce Ed Provost Richard Dufour Marc Allaire Mike Bellavia Laura Johnson Barbara Kalicki James Karls Michelle Kaufman Marty Kearney Peter Lusk Shelly Natenberg Brian überbord Dan Passarelli John Rusin Laurel Sorenson Greg Stevens Felecia Tatum Gary Trennepohl xvi Danksagungen INTRODUCTIONLEARNINGT OTRADEOPTIONSASAPROFE SSIONAL Wenn Sie ein Market Maker in der Ausbildung oder ein einzelner Trader, der über Trading-Optionen ist, gibt es acht Optionsthemen, die Sie meistern müssen. Dies ist, was ich die acht Grundlagen nennen: Option Markt Grundlagen Option Preisverhalten, einschließlich der Griechen Synthetische Beziehungen Preisgestaltung Arbitrage-Strategien Volatilität Delta-neutralen Handel Einstellung Bid-und Ask-Preise Management Positionsrisiko Dieses Buch soll die potenziellen Market Maker eine gründliche Grundlage in Alle fortgeschrittenen Themen des Optionshandels von der Volatilität bis zum Delta-neutralen Handel bis hin zur Festlegung der Geld - und Briefkurse, um das Positionsrisiko zu managen. Für Einzelhändler wird es zeigen, wie Xvii-Option-Trades planen und wie die Volatilität zur Schätzung der Aktienkursbereiche, zur Auswahl von Aktienkurszielen und zur Auswahl von Optionsausübungspreisen verwendet wird. Die Einsichten darüber, wie die Market Maker denken, sollen Einzelhändlern dabei helfen, Aufträge für offene Long - und Short-Optionsgeschäfte und für Spreads einzugehen. Leider erfordert ein gründliches Verständnis für jedes wesentliche Thema mindestens ein minimales Verständnis für eines oder mehrere der anderen Themen. Eine sequentielle Diskussion, also mit einem Thema auf einem anderen, ist unmöglich. Betrachten Sie zum Beispiel die Themen des Optionskursverhaltens und der Volatilität. Da die Volatilität ein Zwischenprodukt für Fortgeschrittene in Optionen ist, folgt dieses Kapitel der Diskussion über das Optionspreismodell. Die Volatilität beeinflusst jedoch einen Optionspreis, so dass ein Verständnis der Volatilität notwendig ist, um das Optionspreisverhalten zu verstehen. Ebenso besitzen Volatilität und Delta-neutraler Handel zahlreiche Über - schusskonzepte. Diskussion entweder vor dem anderen ist problematisch. Trotzdem müssen die Themen einiges bestellt werden. Wenn Sie ein besseres Verständnis für jedes Thema, wie Sie durch dieses Buch zu gehen, können Sie eine Überprüfung der vorherigen Kapitel hilfreich sein. Die acht Grundlagen werden anhand von Beispielen näher erläutert. Kapitel 1 nimmt eine grundlegende Ebene der Optionen Wissen und präsentiert nur eine kurze Übersicht der Marktgrundlagen und Strategien diskutiert später. In Kapitel 1 werden aber auch die Feinheiten der Margin-Konten, der Short-Stock-Rabatt und das Konzept des nationalen besten Angebots und des besten Angebots (NBBO) diskutiert. Kapitel 2 gibt einen Überblick über die vielen Funktionen der Op-Eval Pro-Software, die diesem Text zugrunde liegt, mit dem die Tabellen und Exponate in allen Kapiteln erstellt wurden. Zu den Leistungsmerkmalen der Software gehören Tools für die Analyse von Optionspreisen, die Frage, was bei Fragen, die Bewertung des Risikos einfacher und komplexer Positionen, die Darstellung mehrlagiger Positionen und viele weitere kritische Aufgaben von Optionshändlern durchgeführt werden. Kapitel 3 erläutert, warum Optionen Wert haben, wie sich die Werte ändern, wenn sich die Marktbedingungen ändern und die Unterschiede zwischen Planungshandelsgeschäften und Planungsoptionsgeschäften. Kapitel 4 deckt tiefer in xviii EinleitungLearning to Trade-Optionen als ein professionelles Option Preisverhalten durch die Diskussion der Griechen: Delta, Gamma, Vega und Theta. Diese Faktoren erklären die Auswirkungen verschiedener Preiskomponenten. Wenn Sie die Griechen verstehen, werden Sie die Nuancen der erweiterten Spread-Strategien zu begreifen. Kapitel 5 diskutiert synthetische Beziehungen, deren Verständnis Ihr Wissen über das Verhalten von Optionspreisen stärken wird. Auch beim Risikomanagement können synthe - tische Beziehungen eine wichtige Rolle spielen. Kapitel 6 dehnt sich auf synthetische Beziehungen aus und bewegt sich auf die erweiterte Stufe von Arbitrage-Strategien, Conversions, Reverse-Conversions und Box-Spreads. Arbitrage ist ein Schlüsselelement der Marktoptimierung. Kapitel 7 behandelt das Konzept der Volatilität. Es zeigt, wie historische Volatilität berechnet wird, und diskutiert dann die Dynamik der impliziten Volatilität. Die Überprüfung der mit den erwarteten Aktienpreisverteilungen verbundenen Statistiken wird dazu beitragen, zu klären, was das Wesen der Volatilität ist. Das Kapitel endet mit der Einführung des Themas Volatility Skew. In Kapitel 8 werden vier vertiefte deltaneutrale Handelsübungen vorgestellt, die die Theorie und Realität dieser Strategie veranschaulichen und wie Spekulatoren und Market Maker sie nutzen können. Die Aus - wirkungen zeigen einige wichtige Zusammenhänge zwischen Options - preisen und Aktienkursschwankungen. In der Diskussion über die Festlegung und Anpassung der Geld - und Briefkurse werden in Kapitel 9 die Themen Volatilität und synthetische Beziehungen veranschaulicht, um zu veranschaulichen, wie Marktmacher Geld - und Briefkurse setzen und Alternativen für den Ein - und Ausgang von Positionen bewerten. Kapitel 10 zeigt, wie die Position Griechen berechnet und wie sie genutzt werden können, um das Positionsrisiko zu analysieren und Risikolimite zu setzen. Neutralisierung der Griechen, die Feststellung, welche griechischen zu betonen, und die Bestimmung, wie zu wählen, risikomindernde Trades schließen die Diskussion. Am Ende von Kapitel 10 ist das Ziel, dass Sie Wissen über Option Preisverhalten, erweiterte Optionsstrategien und Volatilität, die Ihre Trading-Kondenz erhöhen wird, gewonnen haben. Arbitrage, mit Delta-neutralen Handel zu stellen und anpassen Bid-und Ask-Preise und EinleitungLearning to Trade-Optionen als Professional xix Management Position Risiko sind die Fähigkeiten, die Option Market Maker in der Ausbildung lernen müssen. Die Einsichten in die Volatilität und wie die Market Maker Handel sind entworfen, um die einzelnen Händler Fähigkeit zu antizipieren, wie Option Strategien durchführen zu verbessern. Ich kann bei JamesBittmangmail xx erreicht werden EinleitungLearning zu Trade-Optionen als professionelle Trading-Optionen als Profi Diese Seite absichtlich leer gelassen Kapitel 1 OPTION MARKET GRUNDLAGEN In der Einführung in dieses Buch ist eine Vertrautheit mit optionmarket Grundlagen die erste von acht Essentials Dass erweiterte Option Trader müssen Master. Dieses Kapitel beschreibt die grundlegende Terminologie der Optionen und erklärt dann die Mechanik der Margin-Konten, der Short-Stock-Rabatt und die Berechnung des nationalen besten Gebots und des besten Angebots (NBBO). Prot - und Verlustdiagramme von vier grundlegenden Strategien und acht Zwischen - und Fortgeschrittenenstrategien werden mit Erklärungen dargestellt. Ein gründliches Verständnis der Mechanik dieser Strategien ist eine notwendige Grundlage für die Diskussionen in späteren Kapiteln. Grundbegriffe Optionen sind Verträge zwischen Käufern und Verkäufern. Optionskäufer erhalten ein zeitlich begrenztes Recht zum Kauf oder Verkauf von Basisinstrumenten zu einem bestimmten Preis. Für dieses Recht zahlen sie eine Prämie oder Preis. Der Verkäufer einer Option erhält vom Käufer Zahlung und übernimmt die Verpflichtung zur Erfüllung der Vertragsbedingungen, wenn der Käufer das Recht ausübt. Eine Call-Option gewährt dem Käufer das Recht, das Basisinstrument zum Ausübungspreis bis zum Verfallsdatum zu kaufen. Der Verkäufer einer Call-Option ist verpflichtet, das Basisinstrument zum Ausübungspreis bis zum Ablauf des Verfallsdatums zu veräußern, wenn der Call-Käufer das Kaufrecht ausübt. 1 Eine Put-Option gewährt dem Käufer das Recht, das Basisinstrument zum Ausübungspreis bis zum Verfallsdatum zu verkaufen. Der Verkäufer eines Puts ist verpflichtet, das Basisinstrument zum Ausübungspreis bis zum Ablauf des Verfallsdatums zu kaufen, wenn der Put-Käufer das Recht zum Verkauf ausübt. Das Basisinstrument oder einfach der Basiswert kann eine Aktie, ein Futures-Kontrakt, eine physische Ware oder ein Barwert sein, der auf einem Index basiert. Der Ausübungspreis, oder Ausübungspreis, ist die Spezifikation Copyright 1999-2016 IASK Corporation, Alle Rechte vorbehaltenAusrüstungsoptionen Griechen: Wie Zeit, Volatilität und andere Preisfaktoren Drive Profits, Second Edition Über dieses Buch Ein Top-Optionen Trader Details eine praktische Ansatz für die Preisgestaltung und Handel Optionen in jedem Markt Zustand Die Optionen-Markt ist immer ändernd, und um damit Schritt zu halten, müssen Sie die griechischen-Delta, Gamma, Theta, Vega und Rho-die besten Techniken für die Bewertung von Optionen und sind Unabhängig von den Marktbedingungen. In der zweiten Auflage der Trading-Optionen Griechen. Veteranen-Optionen Trader Dan Pasarelli stellt diese Werkzeuge in Sicht, indem sie neue Einblicke auf Optionshandel und Bewertung. Ein wesentlicher Leitfaden für professionelle und aufstrebende Händler, erklärt dieses Buch die Griechen in einem einfachen und zugänglichen Stil. Es zeigt geschickt, wie sie verwendet werden, um Handelsstrategien zu erleichtern, die versuchen, von Volatilität, Zeitverfall oder Zinsänderungen profitieren. Auf dem Weg, nutzt es neue Charts und Beispiele, und diskutiert, wie die richtige Anwendung der Griechen können zu einer genaueren Preisgestaltung und Handel sowie Warnung auf eine Reihe anderer Möglichkeiten führen. Vollständig aktualisiert mit neuen Material Informationen zu Spreads, Put-Call-Parität und synthetischen Optionen, Handelsvolatilität und erweiterte Option Trading ist ebenfalls enthalten Exploriert, wie die Dynamik der Optionspreise nutzen, um Ihren Handel zu verbessern Ein umfassendes Verständnis der griechischen ist wesentlich Langfristige Optionen Handel Erfolg. Trading-Optionen Griechen, zweite Auflage zeigt Ihnen, wie Sie die griechischen nutzen, um bessere Trades zu finden, effektiv zu verwalten und schließlich profitabler zu werden. Copyright 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Über Wiley Wiley