Unhedged Exposure Bedeutung

Nackte Position Referenzen im Zeitschriftenarchiv Diese Divergenz der globalen geldpolitischen Positionen könnte in Zukunft zu einer weiteren USD-Aufwertung führen, die negative Auswirkungen auf die großen ungesicherten US-Positionen in vielen Emerging Markets (EM) haben und zu einer angespannten USD-Liquidität führen dürfte Quetschen um die Welt. Die erwartete Dollar-Aufwertung wird wahrscheinlich negative Auswirkungen auf die großen ungesicherten Dollarpositionen in vielen Schwellenländern (EM) haben und zu einem engen Dollar-Liquiditätsengpass auf der ganzen Welt führen, so QNB in ​​einem Bericht. Global Banking News - 13. Februar 2015 - Citigroup warnt indische Unternehmen, um ungesicherte ausländische Schulden zu vermeiden CIBC hat sowohl abgesicherte Positionen durch Versicherung als auch ungesicherte Positionen. 15, 1999 (das Datum, an dem die Short-Position geschlossen wurde), und die Long-Position blieb während dieser Zeit ungesichert. Aber mit einem erheblichen Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten, Banken und Nichtbanken, die in Fremdwährung (überwiegend Dollar) denominiert, ungesichert. War der anfängliche Druck auf inländische Währungen anscheinend zu viel zu tragen, was zu einem scharfen Bruch in der festen Wechselkursstruktur vieler ostasiatischer Volkswirtschaften führte. Energen Corporation (NYSE: EGN) gab heute bekannt, dass es die zugrunde liegenden Rohstoffpreisannahmen für die ungesicherte Produktion seiner Öl - und Gasexplorations - und - produktionseinheit für den Rest des Jahres 2008 und für 2009 anhebt. - Zentralbank von Indien schlägt höhere Provisionen für ungesicherte Forex-Exposition vor (C) 2013 ENPublishing - Wenn Finanzintermediäre außerdem kostengünstige, ungesicherte Fremdwährungsfinanzierung anstreben, eskalieren die Gefahren des Einlegers nach einem Rückgang der heimischen Währung . Während dieser Periode waren die durchschnittlichen Preise, die das Unternehmen für sein Öl und Erdgas auf einer unhedged Basis erhielt, 59. In dem Maße, dass Spotmarktpreise fallen, wird das Unternehmen auf dem ungesicherten Teil seiner Erzeugung ausgesetzt. Suncor fügte 2006 und 2007 Halsbänder hinzu, eine Abkehr von ihrer fast völlig ungesicherten Situation in unserem letzten Hedge-Bericht. Hedging ist die Tätigkeit des Eintritts in Finanztransaktionen, um Ihr Engagement (Risiko) des finanziellen Verlustes zu reduzieren. Die meisten der Verwirrung mit diesem Konzept ist in der Regel nur durch die Terminologie oder den Jargon verursacht. Das Finanzgeschäft wird oft als Instrument oder Instrument bezeichnet, aber es ist wirklich nur eine vertragliche Vereinbarung, die einer Versicherungspolice, die Sie kaufen könnten, sehr ähnlich ist. In der Tat, let039s verwenden das Beispiel des Kaufens (d. H. Eintritt in einen Vertrag) zu Hause Feuerversicherung, um wirklich unseren Kopf um diese Sache namens Hedging bekommen. Lets sagen, Sie haben gerade ein neues Haus für 250.000 gekauft und dass Sie bar bezahlt für das Haus. Durch den Kauf dieses Hauses haben Sie erstellt, was als eine Exposition bezeichnet wird, das heißt, könnten Sie einen finanziellen Verlust entstehen, wenn besondere unerwünschte Ereignisse stattfinden, in diesem Beispiel sagen wir, dass unerwünschte Ereignis war Feuer. Um Ihre Exposition zu reduzieren oder zu eliminieren (Verlust durch Feuer), engagieren Sie sich in Hedging-Aktivität oder wir sagen, Sie setzen auf eine Hecke. Die Tätigkeit, die Sie durchführen, ist der Kauf eines Instruments, das als "home fire insurance policy" bezeichnet wird. Diese Politik ist nur eine von mehreren Arten von Tools zur Verfügung, um effektiv verwalten Sie Ihr Risiko von Feuer. Sobald die Versicherungspolice gekauft ist, haben Sie Ihr Engagement beseitigt und werden daher als abgesichert in Bezug auf das Brandrisiko bezeichnet. Nun hoffentlich das oben war alles ziemlich gerade nach vorne für die meisten Menschen, jetzt nur ändern können ein paar Details, um zu sehen, wie es für Währungsrisiken funktioniert. Let039s sagen, dass Sie gerade 100 Fernsehapparate von einem Hersteller in Japan gekauft haben, um auf Ebay für 250.000 weiterzuverkaufen und dass Sie für sie im japanischen Yen zahlen müssen. Durch den Kauf dieser Fernsehgeräte haben Sie ein sogenanntes Exposure angelegt, das heißt, Sie könnten einen finanziellen Verlust erleiden, wenn besondere unerwünschte Ereignisse stattfinden, in diesem Beispiel ist das ungünstige Ereignis die Wertschätzung oder Wertsteigerung des japanischen Yen im Verhältnis zu Ihre Heimatwährung (sagen wir, der US-Dollar). Um Ihr Engagement zu reduzieren oder zu eliminieren (Verlust durch einen stärkeren Yen), engagieren Sie sich in Hedging-Aktivitäten oder setzen Sie eine Hecke. Die Tätigkeit, die Sie durchführen, ist der Kauf eines Instruments, das als Devisenterminkontrakt oder Devisenterminkontrakt (FEC) bezeichnet wird. Diese Vereinbarung ist nur eine von mehreren Arten von Tools zur Verfügung, um effektiv zu verwalten Ihr Risiko von ungünstigen Wechselkursbewegungen. Sobald der Devisenterminkontrakt angelegt ist, haben Sie Ihr Engagement beseitigt und werden daher im Hinblick auf das Währungsrisiko als abgesichert betrachtet. 3.3k Views middot View Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Angenommen, Sie sind ein Indianer in Großbritannien für etwa ein Jahr. Sie haben gut verdient und freuen uns darauf, nach Hause zu kommen und Ihre Pfunde zu Rupien umzuwandeln. Für den besseren Teil des Jahres der Wechselkurs pro Pfund wurde etwa INR 100. Dann Brexit passiert. Das Pfund verliert ungefähr 12 an Wert in einem einzigen Tag, und Ihre Rückkehr pro Pfund ist nach INR 88 gegangen. Wenn Sie 10.000 Pfund in Ihrer Zeit dort verdient hatten, ist sein Wert in INR von ungefähr 10 Lakhs zu 8.8 Lakhs plötzlich gefallen, Ein Verlust von 1,2 Lakhs an einem Tag. Dies ist ein Beispiel für ungesicherte Fremdwährungsrisiken. Ihre Einnahmen sind an der Gnade der Währung des fremden Landes youre arbeiten in. Hedging in diesem Fall ist der Akt des Schutzes gegen solche Nachteile, aber auf Kosten des Verlustes auf der potenziellen Oberseite. Zum Beispiel, wenn Sie Ihre 10.000 Pfund mit Futures-Kontrakten (GBPINR oder ein Äquivalent) abgesichert hatten, und der Wechselkurs stieg von INR 100 pro Pfund auf INR 110, dann Ihre Futures-Kontrakte verloren 10 Wert verloren, während Ihre Währung würde Wert gewonnen , So dass der Handel neutral in Profit Amp Verlust für Sie. Gleiche mit der Währung Abwertung auf INR 88. Ihre Währung würde verlorenen Wert, aber Ihre Futures-Kontrakte würde in Wert gewonnen, und Ihr PampL würde breakeven auf den Handel. Vielen Dank für die A2A. 669 Ansichten middot Nicht für Fortgeschrittene middot Antwort erbeten von Saisree Ravuri Jay Modi. Amateur-Ökonomen und Finanz-Enthusiasten Hedging ist eine Investition, die Sie verpflichten, alle Verluste oder Gewinne, die durch Preisänderungen entstehen, auszugleichen. Wenn Sie ein Währungsrisiko eingegangen sind, für das Sie keine Maßnahmen (Investitionen) getroffen haben, um das Risiko einer Kursbewegung zu negieren, wird aufgerufen Quotunhedged currency exposurequot 2.9k Views middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung middot Antwort beantragt von 1 PersonWas ist Währung Hedging Aktualisiert 16. Juni 2016 Im Rahmen von Rentenfonds. Währungsabsicherung ist die Entscheidung des Portfoliomanagers, das Fondsrisiko der Fremdwährungsbewegung zu reduzieren oder zu eliminieren. Dies wird in der Regel durch den Kauf von Futures-Kontrakten oder Optionen, die in die entgegengesetzte Richtung der Währungen, die der Fonds hält bewegen. Der beste Weg, Währungsabsicherung zu verstehen ist, ein Beispiel zu betrachten. Say ein Fondsmanager will eine Million US-Dollar im Wert von Anleihen von der kanadischen Regierung ausgestellt kaufen, aber sie hat einen negativen Ausblick auf den kanadischen Dollar. Der Manager kann die Anleihen zu kaufen, dann hedge die Währung durch den Kauf einer Investition, die in die entgegengesetzte Richtung des kanadischen Dollar bewegt. Wenn die Währung 5 ist, werden die Sicherungsgewinne 5 und der Nettoeffekt null. Auf der Kehrseite, wenn die Währungsgewinne 5 der Wert der Hecke um 5 fallen wird. In jedem Fall wird die Auswirkung der Währung neutralisiert. Warum dies wichtig ist Wieder ein Beispiel liefert die beste Abbildung. Mit dem gleichen Beispiel von oben, sagen, dass ein Jahr später die kanadischen Staatsanleihen unverändert im Preis, dh kein Gewinn oder Verlust im Wert der Position. Wenn der Wert des kanadischen Dollar um 5 fällt, wird der Anleger jedoch sehen, dass der Wert der 1 Million US-Dollar-Position auf 950.000 sinkt, obwohl der Wert der Anleihen selbst unverändert ist. Der Grund dafür ist, dass der Anleger die US-Dollar in kanadischen Dollar umtauschen muss, um den Kauf zu tätigen. Durch Absicherung beseitigt der Manager das Risiko, durch ungünstige Währungsbewegungen verletzt zu werden. Währung Hedging bei der Arbeit Hedging ist in der Regel auf zwei Arten eingesetzt. Erstens kann sich ein Manager opportunistisch absichern. Das bedeutet, dass der Manager in seinem Portfolio ausländische Anleihen besitzen wird, aber nur die Position sichern, wenn der Ausblick für bestimmte Währungen ungünstig ist. In einem einfachen Beispiel hat der Manager 20 des Portfolios in fünf Länder investiert: Deutschland, Großbritannien, Kanada, Japan und Australien. Der Manager hat keine Meinung über die Mehrheit der zugrunde liegenden Währungen, aber sie hat eine extrem negative Sicht auf den japanischen Yen. Der Manager kann entscheiden, nur die Position in Japan zu hecken und halten die Hecke, bis sie einen günstigeren Blick auf den Yen. Häufig wird dies in der Fondliteratur als taktische Währungsabsicherung gesehen. Die zweite Absicherung erfolgt in Fonds, die als Teil ihres Mandats abgesichert sind. In der Regel wird der Begriff hedged auch im Namen des Fonds verwendet werden. In diesen Fällen wird jede Position abgesichert, so dass der Fonds kein Fremdwährungsrisiko hat. Was Unterschied macht es in Fonds-Renditen Der Unterschied kann tatsächlich erhebliche kurzfristig sein. Währungen können in relativ kurzen Zeiträumen große Bewegungen ausführen, so dass es in einem gegebenen Kalenderquartal oder - jahr erhebliche Lücken zwischen der Performance von abgesicherten und nicht hedged Portfolios geben kann. Auf längerfristiger Basis kann der Unterschied jedoch nicht zu viel addieren, da entwickelte Marktwährungen die Art des Vermögenswertes, der langfristige Wertschätzung zur Verfügung stellt. Auswahl zwischen Hedged und Unhedged Foreign Bond Funds Eine gute Möglichkeit, eine Position in ausländischen Anleihen zu erwerben, besteht darin, ein oder mehrere Investmentfonds oder ET Fs zu kaufen, die auf die ausländischen Anleihen eines oder mehrerer Länder spezialisiert sind. Dies erlaubt Ihnen, Ihre Anleihebestände mit einer kleinen Investition zu diversifizieren. Wie immer suchen Fonds oder ETFs mit niedrigem Management feesseveral unabhängige Studien von Fonds und Gebühren haben festgestellt, gibt es eine umgekehrte Beziehung zwischen Fondsgebühren und performancethe höhere Managementgebühren, desto schlechter die Leistung. Theoretisch kann ein Anleger einen abgesicherten oder ungesicherten Fonds auf Basis der jüngsten Währungsbewegungen wählen. Wenn sich der Dollar im Vorjahr besonders schlecht verhielt (was bedeutet, dass er sich im kommenden Jahr eher erholen würde, was einem Wertverlust für Fremdwährungen gleichkommt), kann ein Anleger eine bessere Performance aus einer abgesicherten Position sehen Werden. In der Praxis ist jedoch die Vorhersage von Währungsbewegungen nahezu unmöglich. Stattdessen betrachten Sie Ihre eigene Risikobereitschaft. Ungesicherte Portfolios weisen typischerweise eine höhere Volatilität auf, während abgesicherte Portfolios glattere Ergebnisse liefern. Für Fonds, die opportunistisch oder taktisch absichern, Blick auf ihre Erfolgsbilanz. Wenn der Fonds eine gleichbleibende Underperformance nachgewiesen hat, ist sein Ansatz nicht wirksam. Um mehr über die Auswirkungen von Währungen auf die Performance der Rentenfonds zu erfahren, finden Sie in meinem Artikel Wie funktioniert ein starker Dollar Affect International Bond Funds